運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)

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                                        能量潮(OBV，On Balance Volume)也稱為平衡成交量法、累積能量線，是一種基于成交量的技術(shù)指標(biāo)。它基于基本的量?jī)r(jià)配合關(guān)系，在設(shè)計(jì)過程中既考慮了價(jià)格的趨勢(shì)運(yùn)行情況，又考慮了量能的正負(fù)情況，依據(jù)價(jià)格的漲跌情況來累加成交量或是減去成交量，進(jìn)而制成了一條反映市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài)的量能趨勢(shì)線，以反映股價(jià)的波動(dòng)與成交量變化趨勢(shì)之間的關(guān)系。通過OBV指標(biāo)線的變化形態(tài)，可以很好的判斷出股市或個(gè)股的上漲能量如何。

能量潮指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理

能量潮指標(biāo)(OBV)以基本的量?jī)r(jià)關(guān)系為基礎(chǔ)，其主要理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的變化必須有成交量的配合，股價(jià)的波動(dòng)與成交量的放大或縮小有密切的關(guān)聯(lián)。能量潮指標(biāo)通過將價(jià)格上漲時(shí)的量能視作做多能量，而將價(jià)格下跌時(shí)的量能視作做空能量，通過對(duì)每個(gè)上漲日的量能進(jìn)行累加，并減去每個(gè)交易日的下跌量能，進(jìn)而得到市場(chǎng)的能量變化情況。

能量潮的計(jì)算方法很簡(jiǎn)單。它通過設(shè)定一個(gè)基準(zhǔn)日的數(shù)值為基數(shù)，逐日累計(jì)每個(gè)交易日的股市或個(gè)股的成交量。若股市或個(gè)股在當(dāng)日處于上漲狀態(tài)，則當(dāng)日的成交量為正值，當(dāng)日的OBV值=上一交易日OBV數(shù)值+當(dāng)日成交量；反之，若股市或個(gè)股在當(dāng)日處于上漲狀態(tài)，則當(dāng)日的成交量為正值，當(dāng)日的OBV值=上一交易日OBV數(shù)值-當(dāng)日成交量。

股市或個(gè)股在上升趨勢(shì)中往往呈現(xiàn)出量?jī)r(jià)齊升的形態(tài)，且上漲日的量能往往要明顯大于隨后回調(diào)下跌日的量能；而且，下跌趨勢(shì)往往也會(huì)呈現(xiàn)出放量反彈、縮量下跌的走勢(shì)。因而，看到的OBV指標(biāo)線其總體上的運(yùn)行形態(tài)往往是呈現(xiàn)出逐步上行的，但這只是其總體的概觀表現(xiàn)。我們結(jié)合實(shí)例來介紹如何利用OBV指標(biāo)線分析價(jià)格走勢(shì)。

運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)

能量潮指標(biāo)是一種成交量指標(biāo)，它以成交量為核心，并沒有充分考慮到價(jià)格的走勢(shì)特征，僅憑指標(biāo)線的運(yùn)行形態(tài)，是無(wú)法準(zhǔn)確的了解到價(jià)格走勢(shì)情況的。技術(shù)分析的兩大要素是價(jià)和量，而價(jià)又是第一要素，同樣的量能形態(tài)完全可以出現(xiàn)在不同的價(jià)格走勢(shì)之中，這就要求在利用能量潮指標(biāo)時(shí)，一定要關(guān)注同期的價(jià)格走勢(shì)，只有這樣，才能客觀全面的利用好這一指標(biāo)。

上升趨勢(shì)運(yùn)行過程中的典型量能形態(tài)就是“量?jī)r(jià)齊升”，此時(shí)的OBV指標(biāo)線往往與價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出同步的上揚(yáng)形態(tài)，這說明價(jià)格的上漲得到了充足的量能推動(dòng)，是漲勢(shì)可靠的表現(xiàn)，也是上升趨勢(shì)持續(xù)的標(biāo)志。

圖19-1為上證指數(shù)2006年11月至2007年11月期間走勢(shì)圖，如圖所示，股市在此期間處于上升趨勢(shì)中，通過對(duì)比OBV指標(biāo)線的運(yùn)行形態(tài)及大盤指數(shù)的運(yùn)行形態(tài)，可以看到，兩者呈現(xiàn)出同步的正相關(guān)性，即處于同步的逐步攀升形態(tài)。這說明，股市的上漲得到了較為充足的量能推動(dòng)，這就是能量潮指標(biāo)對(duì)于上升趨勢(shì)的直觀反映，而且，透過能量潮指標(biāo)，可以對(duì)上升趨勢(shì)過程中的量能變化情況有一個(gè)更為直觀的認(rèn)識(shí)。

<img alt="運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)(圖解)" src="pic/jpg/1-1Z22610063HK.jpg" style="width: 618px; height: 474px;" />

圖19-2為路橋建設(shè)(600263) 2006年11月15日至2007年6月22日期間走勢(shì)圖，如圖標(biāo)注所示，此股在此期間處于持續(xù)上漲的上升趨勢(shì)中，同期的OBV指標(biāo)線也同步的處于快速攀升中，透過OBV指標(biāo)線的運(yùn)行形態(tài)，可以對(duì)此股的上升趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)有一個(gè)更為準(zhǔn)確的把握。

<img alt="運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)(圖解)" src="pic/jpg/1-1Z226100646216.jpg" />

當(dāng)股市或個(gè)股經(jīng)過了長(zhǎng)期的且幅度較大的上漲之后，若OBV指標(biāo)線開始由前期的持續(xù)上揚(yáng)形態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期的橫向運(yùn)行形態(tài)，則說明推動(dòng)價(jià)格上漲的多方力量已經(jīng)不足。這是股市或個(gè)股見頂?shù)男盘?hào)，如果同期的價(jià)格走勢(shì)也呈現(xiàn)出橫盤滯漲或是高位區(qū)的寬幅震蕩形態(tài)，則OBV指標(biāo)線所發(fā)出的這一見頂信號(hào)更為準(zhǔn)確。

圖19-3為ST國(guó)藥(600421) 2008年10月29日至2009年12月24日期間走勢(shì)圖，如圖標(biāo)注所示，此股在經(jīng)歷了長(zhǎng)期大幅度的上漲走勢(shì)后，其OBV指標(biāo)線開始由前期的持續(xù)上揚(yáng)、攀升形態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期的橫向運(yùn)行形態(tài)。這是市場(chǎng)多方能量開始消退的表現(xiàn)，結(jié)合同期的價(jià)格走勢(shì)為長(zhǎng)期的高位區(qū)盤整走勢(shì)，因而，OBV指標(biāo)線的這種變化更加充分的說明了此股頂部區(qū)的出現(xiàn)。

<img alt="運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)(圖解)" src="pic/jpg/1-1Z226100AN41.jpg" style="width: 613px; height: 481px;" />

圖19-4為沙河股份(000014) 2008年10月14日至2009年11月25日期間走勢(shì)圖，如圖標(biāo)注所示，此股在經(jīng)歷了長(zhǎng)期大幅度的上漲走勢(shì)后，其OBV指標(biāo)線開始由前期的持續(xù)上揚(yáng)、攀升形態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期的橫向運(yùn)行形態(tài)，這是市場(chǎng)多方能量開始消退的表現(xiàn)，也是頂部出現(xiàn)的標(biāo)志。
<img alt="運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)(圖解)" src="pic/jpg/1-1Z226100G12S.jpg" style="width: 619px; height: 483px;" />
如果說上升趨勢(shì)中的OBV指標(biāo)線形態(tài)是與價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出同步的上揚(yáng)形態(tài)，那么，這種同步性往往并不一定反映在下跌趨勢(shì)中。很多個(gè)股在下跌趨勢(shì)的整個(gè)運(yùn)行過程中，往往是以震蕩下跌的方式來完成的，而且在震蕩下跌的過程中，其量能的變化方式為：放量的反彈上漲與持續(xù)的縮量下跌相結(jié)合，這就使得OBV指標(biāo)線并不會(huì)出現(xiàn)明顯的下降形態(tài)。因而，在下跌趨勢(shì)中，OBV指標(biāo)線的形態(tài)多以兩種方式呈現(xiàn)出來，這兩種形態(tài)分別對(duì)應(yīng)了兩種不同的下跌運(yùn)行過程，一種是OBV指標(biāo)線呈長(zhǎng)期的橫向運(yùn)行形態(tài)，這種形態(tài)多對(duì)應(yīng)于價(jià)格的反復(fù)震蕩下跌過程，即下跌途中多次出現(xiàn)小有規(guī)模的放量反彈走勢(shì)；另一種是OBV指標(biāo)線呈逐步走低的形態(tài)，這種形態(tài)對(duì)應(yīng)于價(jià)格&ldquo;滑梯式&rdquo;下跌過程，即下跌途中鮮有放量反彈行情出現(xiàn)（注：能量潮指標(biāo)的橫向運(yùn)行形態(tài)其實(shí)就代表著空方力量占優(yōu)，只要讀者理解了基本量?jī)r(jià)配合關(guān)系中的&ldquo;漲時(shí)放量，跌時(shí)縮量&rdquo;，就可以很好的理解OBV指標(biāo)線的這種形態(tài)）。

圖19-5為長(zhǎng)城開發(fā)(000021) 2008年2月20日至10月31日期間走勢(shì)圖，如圖標(biāo)注所示，在OBV指標(biāo)線窗口中，可以看到OBV指標(biāo)線呈現(xiàn)逐波走低的形態(tài)，這說明市場(chǎng)中推動(dòng)價(jià)格上漲的正成交量明顯小于導(dǎo)致價(jià)格下跌的負(fù)成交量，是空方力量強(qiáng)大的表現(xiàn)，也是下跌趨勢(shì)持續(xù)運(yùn)行的直觀體現(xiàn)。與OBV指標(biāo)線這種逐波下降的運(yùn)行形態(tài)相對(duì)應(yīng)的價(jià)格走勢(shì)也正是此股的&ldquo;滑梯&rdquo;下跌過程，從走勢(shì)圖中可以看到，整個(gè)下跌過程中，幾乎沒出現(xiàn)過明顯的放量反彈行情。
<img alt="運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)(圖解)" src="pic/jpg/1-1Z226100H1E5.jpg" style="width: 625px; height: 476px;" />
圖19-6為深赤灣A(000022) 2008年1月16日至1 1月25日期間走勢(shì)圖，如圖標(biāo)注所示，此股在此期間也是處于下跌趨勢(shì)中，但是在OBV指標(biāo)線窗口中，可以發(fā)現(xiàn)，它的運(yùn)行形態(tài)與上一例子中的長(zhǎng)城開發(fā)是不同的。長(zhǎng)城開發(fā)下跌趨勢(shì)中的OBV指標(biāo)線呈逐波走低的形態(tài)，而深赤灣A則呈長(zhǎng)期的橫向運(yùn)行形態(tài)。其實(shí)，這是兩只個(gè)股下跌過程運(yùn)行方式不同所導(dǎo)致的，從深赤灣A的走勢(shì)圖中，可以看到，此股在下跌途中都出現(xiàn)放量反彈上漲走勢(shì)，股價(jià)是以&ldquo;震蕩走低&rdquo;的方式實(shí)現(xiàn)整個(gè)下跌過程的。
<img alt="運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)(圖解)" src="pic/jpg/1-1Z226100I2324.jpg" style="width: 625px; height: 480px;" />
當(dāng)股市或個(gè)股經(jīng)過了長(zhǎng)期的且幅度較大的下跌之后，若OBV指標(biāo)線開始由前期的持續(xù)下降形態(tài)或是長(zhǎng)期橫向運(yùn)行形態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)榭焖俚南蛏吓噬螒B(tài)，則說明推動(dòng)價(jià)格上漲的多方力量正快速增長(zhǎng)，這是股市或個(gè)股見底的信號(hào)。如果同期的價(jià)格走勢(shì)也呈現(xiàn)了止跌企穩(wěn)回升的走勢(shì)，則OBV指標(biāo)線所發(fā)出的這一見底信號(hào)就更為準(zhǔn)確了。（高手論壇網(wǎng) www.artistannounce.com）

圖19-7為柳工(000528) 2008年3月7日至2009年1月14日期間走勢(shì)圖，如圖標(biāo)注所示，可以看到在此股長(zhǎng)期的下跌走勢(shì)中，OBV指標(biāo)線呈橫向運(yùn)行形態(tài)，這是市場(chǎng)下跌能量大于上漲能量的表現(xiàn)；隨后，如圖標(biāo)注，在深幅下跌后的低位區(qū)，OBV指標(biāo)線出現(xiàn)了大幅攀升形態(tài)，且同期的價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出止跌企穩(wěn)回升的形態(tài)，這是市場(chǎng)做多能量大幅增強(qiáng)的表現(xiàn)。如果個(gè)股能在OBV指標(biāo)線大幅攀升后的較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，其價(jià)格走勢(shì)保持住這種企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)，則預(yù)示著底部的出現(xiàn)，是進(jìn)行中長(zhǎng)線買入布局的時(shí)機(jī)。
<img alt="運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)(圖解)" src="pic/jpg/1-1Z226100J1O3.jpg" style="width: 613px; height: 463px;" />

圖19-8為特力A(000025) 2007年12月21日至2009年2月6日期間走勢(shì)圖，如圖所示，可以看到，此股在深幅下跌后的低位區(qū)，出現(xiàn)了OBV指標(biāo)線大幅攀升的形態(tài)，且同期價(jià)格走勢(shì)止跌企穩(wěn)回升，這是市場(chǎng)做多能量快速增強(qiáng)的表現(xiàn)，預(yù)示著跌勢(shì)結(jié)束、趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)?？梢哉f，透過OBV指標(biāo)線的變化形態(tài)，可以較為直觀的了解到市場(chǎng)多空雙方能量的轉(zhuǎn)化情況，是識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行、把握趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的重要手段之一。
<img alt="運(yùn)用OBV指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)(圖解)" src="pic/jpg/1-1Z226100KA38.jpg" style="width: 612px; height: 477px;" />